Dionice procesorskih divova Qualcomma i Arma doživjele su oštar pad od više od osam posto, no hladan tuš za investitore nije stigao zbog manjka interesa kupaca za novim uređajima, već zbog surove realnosti lanca opskrbe. Industrija pametnih telefona udarila je u nevidljivi plafon, a glavni krivac za novonastalu krizu je paradoksalno ista ona tehnologija koja bi trebala gurati napredak – umjetna inteligencija.
Korijen problema leži u nezapamćenoj ekspanziji infrastrukture potrebne za AI. Tri najveća svjetska proizvođača memorije, Samsung Electronics, SK Hynix i Micron, zbog velike su potražnje preusmjerili svoje proizvodne linije i kapacitete prema HBM čipovima. Ovi su čipovi neophodno gorivo za gladne AI podatkovne centre, no taj strateški zaokret stvorio je dramatično usko grlo na drugom kraju spektra jer su kapaciteti za proizvodnju standardnog mobilnog DRAM-a i NAND flash memorije značajno smanjeni. Posljedica je jasna i bolna lančana reakcija u kojoj se proizvodi manje komponenti, što vodi do slabije dostupnosti pametnih telefona i neizbježno viših cijena za krajnje potrošače.
Čelnici industrije ne skrivaju zabrinutost. Cristiano Amon, izvršni direktor Qualcomma, bio je brutalno iskren u svojoj procjeni situacije, izjavivši kako će upravo nestašica memorije odrediti gornju granicu globalnog tržišta pametnih telefona u ovoj godini. Otkrio je kako su kineski proizvođači originalne opreme već signalizirali da će njihove stvarne proizvodne brojke biti prisilno niže od prvotno planiranih, isključivo zbog nemogućnosti nabave dovoljne količine memorijskih čipova. Prognoze nisu optimistične ni iz tabora Intela, čije vodstvo, uključujući Li-Wu Chena, upozorava da se kraj nestašice ne nazire te bi ona, prema najcrnjim scenarijima, mogla potrajati sve do 2028. godine.
Ipak, u ovoj proizvodnoj krizi postoji i financijska utjeha za tehnološke gigante. Suočeni s ograničenim resursima, proizvođači pametnih telefona prisiljeni su na taktičku prilagodbu pa prioritet daju proizvodnji skupih flagship modela nauštrb jeftinijih uređaja kako bi maksimizirali marže na onome što mogu proizvesti. Ovakav razvoj događaja, unatoč manjem volumenu prodaje, zapravo ide na ruku tvrtkama poput Qualcomma koji prodaje premium Snapdragon procesore, kao i Armu koji naplaćuje veće naknade za licenciranje po jedinici, nudeći im slamku spasa dok se tržište memorije ne stabilizira.
